Yapay zeka (YZ) alanındaki çöküş dalgası birçok hissede büyük fiyat düzeltmelerine yol açtı. Peki, düşüşünden sonra yeniden yükselişe geçme potansiyeli daha yüksek olan şirket hangisi: savunma ve istihbarat odaklı çözümler geliştiren BigBear.ai mi, yoksa bulut tabanlı çağrı merkezi yazılımları sunan Five9 mu?
BigBear.ai, hükümetler ve kurumlar için analitik odaklı yapay zeka uygulamaları oluşturuyor. Askerî istihbarat, siber güvenlik, tedarik zinciri yönetimi gibi kritik alanlara çözüm sunması, firma için hem gelir çeşitliliği hem de “yüksek öncelikli” sektörlerde yer alma avantajı sağlıyor. 2025’in ilk çeyreğinde yıllık bazda yüzde 26 oranında satış büyümesi gerçekleştiren şirket, hâlâ net zararda olsa da nakit pozisyonunu güçlendiriyor. Özellikle büyük savunma ihaleleri ve uzun vadeli sözleşmeler, BigBear.ai’nin gelecek gelir akışını görece öngörülebilir kılıyor. Piyasa değeri bakımından satışların ancak iki katı seviyesinde işlem görmesi ise, yatırımcılara görece cazip bir “değer fırsatı” sunuyor. Risk profili yüksek olsa da, doğru sözleşmelerin peş peşe kazanılması hâlinde hissede sert yükselişler görülebilir.
Diğer tarafta Five9, müşteri deneyimini iyileştirmeye odaklanan yapay zeka destekli bulut çağrı merkezi platformuyla öne çıkıyor. Şirket, satışlarını yıllık bazda yüzde 19 artırırken pozitif faaliyet kârı (EBITDA) elde etmeyi başardı. Sağlam bir nakit akışı ve güçlü kârlılık, Five9’u “daha az riskli” bir yatırım haline getiriyor. Ancak sektör rekabeti yoğun; Salesforce, Microsoft ve AWS gibi devler de benzer hizmetler sunuyor ve bu da pazar payı kazanma mücadelesini kızıştırıyor. Ayrıca Five9 hisseleri, satışların yaklaşık 11 katı üzerinden fiyatlanıyor. Büyüme ivmesi yüksek olsa da, bu kadar prim verilmiş bir şirketten beklentiler uzun vadede çok daha yüksek olacak.
Temel ölçüde bakıldığında, BigBear.ai daha yüksek risk–getiri potansiyeli vaat ederken, Five9 nispeten istikrarlı büyüme ve kârlılık profili sunuyor. Eğer yatırımcı, YZ’nin savunma ve kamu projelerinde genişleme potansiyeline inanıyor ve kısa vadeli dalgalanmalara dayanabiliyorsa BigBear.ai cazip olabilir. Buna karşılık, daha düşük volatilite, düzenli kâr ve köklü bir müşteri tabanı isteyenler için Five9 güvenli liman rolü oynayacaktır. Sonuç olarak “hangisi daha parlak geleceğe sahip?” sorusunun cevabı, kişinin risk tercihlerine ve sektör beklentilerine göre değişiyor. Her iki hissede de düşüş sonrası toparlanma fırsatları mevcut; ancak biri “yüksek risk, yüksek getiri”, diğeri “daha az risk, makul getiri” profili çiziyor.
Bir yanıt yazın